《股票大作手回忆录》：百年股市，人性未变
记住：市场永远是对的，错的是你的执念。 说来惭愧，这本之前《股票大作手回忆录》在书架上放了快两年，后来才真正静下心来读完。
害，一开始是被”回忆录”三个字骗了，以为是那种自传式的鸡汤文。 结果读完第一个感受是：100 年前的人性，和今天一模一样。
01 为什么要读这本书？ 先说结论：如果你想理解市场是怎么运作的，想看懂自己为什么会亏钱，这本书值得读三遍。 书的主人公是杰西·利弗莫尔
，历史上真实的股票作手。14 岁开始在对赌行做交易，一生四次破产、四次崛起，最终成为”华尔街巨熊”。
但说实话，这本书真正值钱的，不是他的传奇经历，而是他在每一次失败之后写下的那些反思。 我读了两遍，下面把我最有感触的几个点分享给你。
股市只有一面 利弗莫尔说了一句话： “股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。”
很多人做交易，先是有了”观点”，然后去找支持自己观点的证据。 这是人性的本能，但在市场里，这种本能会害死你。 当你凝望深渊时，深渊也在凝望你。
做交易，实际上是在和人性中最原始的恐惧和贪婪打交道。 你觉得某只股票”便宜”，你觉得”一定会涨”，这些都不是分析，这是你的欲望在替你做决定。
利弗莫尔 花了 5 年时间才学会一个简单的事：跟随市场，而不是让市场跟随你。
赚大钱靠大盘，不靠个股 这是全书对我影响最大的一个观点。 利弗莫尔 说：
“赚大钱不能靠个股的波动，而要靠大盘走势；不能靠解读盘面，而要靠预判整个市场和市场趋势。”
很多人每天盯着分时图，看某只股票上下跳动，以为这就是”做交易”了。其实不是。 真正的利润来自对大势的判断。 关于这一点，我在笔记里写了一段自己的理解：
不要在市场信号出现以前出手。比如市场暴涨之后，大量散户涌入，这时市场总是暴涨暴跌，宽幅震荡，出手加仓也要小心谨慎。比如说市场一个月不创新低以后，交易量出现地量，市场才算洗盘干净，这时候已经没有卖出盘了，后面也只剩买入了，这时候加仓最为保险。
总结来说，别和大盘争辩。 下面这句话是全书我最喜欢的一句话，也是我笔记里划线最多的主题之一： “该离场时就离场，这是最合适和划算的操作方法。”
你在市场上待久了会发现，最贵的不是止损，而是”再等等看”。
利弗莫尔 经历过多次破产，每一次都不是因为看错了方向，而是因为”没有足够的定力坚持自己的游戏规则”。
明明信号已经出现了，却因为心存侥幸、听信消息、或者单纯的不甘心，没有按计划出场。 操作之前一定要清楚自己在做什么。
这句话看起来简单，但真正能做到的人极少。 大多数人买入一只股票的原因，不过是”听说要涨”或者”看着便宜”。
关于听消息这回事 利弗莫尔对内幕消息的态度非常明确：真正有价值的信息，你永远听不到。 你能听到的，都是别人想让你听到的。 书里有段话我印象很深：
“我需要学习的不只是不去听信内幕消息，还要遵循自己的信条。” 这话其实就是说， 你得有自己的体系。
没有体系的人，听了一条消息就冲进去了，赚钱了觉得是自己厉害，亏钱了觉得是消息不准。 这本质上是在把自己的钱交给别人的嘴巴去决定。
当大众都已经知道的消息，其实已经反应在股价上了。 这个道理很简单，但人性就是这样，宁愿相信一个”内幕”，也不愿意相信盘面告诉你的事实。
战略和战术，是两回事 这是我在读到最后几章时的一个收获。 利弗莫尔 在讲到另一位作手 Keene 的操作时，我突然意识到一个问题：
很多人做交易只有战术没有战略。 今天买这个，明天卖那个，看起来很忙，其实是在战术层面打转，从来没有想过自己的战略方向到底是什么。 战略与战术有什么区别？
对于 Keene
的操作，战略就是在大涨后开始全力抛售；战术就是在抛售过程中，有时需要适当地买进引导反弹。坚持战略的大方向，只做战术上的撤退。不谋全局者不足谋一域，不谋万世者不足谋一谋。战略，战略，还是战略！
这段话写的时候我自己都有点激动。 因为”战略”这个词，在交易里真的太重要了。 你为什么要买这只股票？你的持仓周期是多长？你预期的止损和止盈在哪里？
这些问题想在前面，叫战略。 至于具体在哪一天买入、分几批建仓，这些只是战术。
人性才是最大的敌人
说实话，这本书读到后面，你会发现它讲的已经不是”如何赚钱”了，而是”如何认识自己”。 利弗莫尔说：
“成功的交易者必须与希望和恐惧这两大根深蒂固的本能进行斗争，他必须对抗自己本能的冲动。别人心怀希望时，他必须心怀恐惧；别人心怀恐惧时，他必须心怀希望。”
这句话不是鸡汤，是血淋淋的事实。 市场就是这样一个地方：大多数人的直觉，往往是错误的。 你觉得”跌这么多了，应该涨了吧”——这是希望。
你觉得”涨这么多了，应该跌了吧”——这是恐惧。 而市场在大部分时间里，既不关心你的希望，也不关心你的恐惧。
02 几个我自己还在琢磨的问题 读书的过程中，有一些想法是读着读着自然冒出来的。 没有加工，因为真实想法往往最有价值。
关于自我认知 “一个人要想在股票交易中表现出众，必须完全了解自己。” 股市容易放大 自己人性的弱点 。 在面对利益的诱惑中，很难全身而退。
利弗莫尔 一生四次破产，每次都是因为同一个原因：没有完全了解自己。
关于等待 “学会等待，急于寻求收获只会遭受更大的不幸。”
我们都只是俗人，想要真正地摆脱外界因素极其困难。 对市场的研究没有好几年，最好不要执行大单操作，也不要把赚大钱的希望寄托于股市。
关于感觉 利弗莫尔 在书里提到，他有时候会有一种”奇怪的感觉”，告诉他应该卖出。 他一开始不理会，后来发现那些不理会的时候，往往都付出了代价。
但他在书里也说了，这种”感觉”不是什么神秘的东西，而是潜意识里大量信息的汇总。 当感觉和利益相对的时候，谁会理会感觉呢？ 这句话其实是在问自己。
因为大多数时候，我们明明”感觉不对”，但一看账户里的浮盈，就选择忽略了。 03 这本书适合谁读？
说实话，如果你期待的是”选股技巧”或者”技术指标”，这本书可能会让你失望。 它不讲 K 线，不讲 MACD，不讲任何具体的方法论。
它讲的是更底层的东西：
如何理解市场运行的逻辑
如何认识自己的弱点
如何在利益和人性之间做出选择
所以这本书更适合有一定市场经验的人读。 如果你从来没有接触过交易，读起来可能会觉得”这有什么难的”。 但等你亏过几次钱之后再回来读，感受会完全不同。
04 避坑提醒 写到这里，有几个事情我觉得有必要提醒一下。
- 这本书不是”炒股指南”。 利弗莫尔 本人最终以自杀结尾，他的方法并不是”稳赚不赔”的秘籍。读这本书，是去理解他的思维方式，而不是模仿他的具体操作。
- 不要盲目模仿书中的操作。书中的市场环境和今天完全不同，监管、工具、信息传播方式都变了。100 年前没有涨停板，没有熔断，没有监管机构，今天的市场已经完全不一样了。
- 核心思想是通用的，具体操作要因地制宜。这本书值钱的是思维方式，不是某个具体的买卖技巧。
你读过这本书吗？有什么想法欢迎在评论区聊聊。 以上仅代表个人阅读分享，不构成任何投资建议。 市场有风险，投资需谨慎。
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